A caderneta de poupança é um dos investimentos mais tradicionais e populares no Brasil, conhecida por sua simplicidade, segurança e acessibilidade. Apesar de sua popularidade, o rendimento poupança 2025 tem sido alvo de debates entre investidores, especialmente quando comparado a outras opções de renda fixa que oferecem maior rentabilidade. Com a taxa Selic em 15% ao ano em junho de 2025, a poupança segue atraindo investidores conservadores, mas será que ela ainda é uma boa escolha?
Neste artigo, exploraremos em detalhes como funciona o rendimento poupança 2025, suas vantagens, desvantagens, o impacto da taxa Selic e da Taxa Referencial (TR), além de alternativas mais rentáveis para quem busca otimizar seus investimentos.
A poupança, também chamada de caderneta de poupança, é um tipo de conta de depósito oferecida por bancos e instituições financeiras que permite ao investidor guardar dinheiro com baixo risco e obter rendimentos mensais. Seu principal atrativo é a simplicidade: qualquer pessoa pode abrir uma conta poupança gratuitamente, sem valor mínimo de depósito, e os rendimentos são isentos de Imposto de Renda (IR) e Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) para pessoas físicas. Além disso, a poupança oferece liquidez diária, permitindo saques a qualquer momento, embora os rendimentos sejam creditados apenas na data de “aniversário” do depósito, a cada 30 dias. O rendimento poupança 2025 é determinado por regras estabelecidas pelo Banco Central do Brasil desde 2012, que vinculam a rentabilidade à taxa Selic (taxa básica de juros da economia) e à Taxa Referencial (TR). As regras são as seguintes:
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Selic acima de 8,5% ao ano: A poupança rende 0,5% ao mês + a variação da TR.
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Selic igual ou abaixo de 8,5% ao ano: A poupança rende 70% da taxa Selic + a variação da TR.
Em junho de 2025, com a Selic a 15% ao ano, o rendimento da poupança segue a primeira regra, ou seja, 0,5% ao mês mais a TR, que atualmente está próxima de 0,17% ao mês. Isso resulta em um rendimento mensal aproximado de 0,67% ou 8,3% ao ano, considerando juros compostos.
O rendimento poupança 2025 é diretamente afetado por dois fatores principais: a taxa Selic e a Taxa Referencial (TR).
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Taxa Selic: Definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) a cada 45 dias, a Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. Em 2025, a Selic atingiu 15% ao ano após um aumento de 0,25 ponto percentual em 18 de junho de 2025, refletindo esforços do Banco Central para controlar a inflação. Como a Selic está acima de 8,5%, a poupança rende 0,5% ao mês + TR. Se a Selic cair abaixo de 8,5% no futuro, o rendimento da poupança será reduzido para 70% da Selic + TR, o que pode torná-la menos atrativa.
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Taxa Referencial (TR): Criada na década de 1990 para controlar a hiperinflação, a TR é calculada diariamente pelo Banco Central e usada como referência para aplicações como a poupança e o FGTS. Nos últimos anos, a TR tem se mantido próxima de zero, mas em 2025, ela acumula 1,09% nos últimos 12 meses, contribuindo marginalmente para o rendimento da poupança.
Outro fator a considerar é a inflação, medida pelo IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo). Em 2023, a poupança rendeu 8,03% ao ano, superando a inflação de 4,62%, resultando em um ganho real positivo. No entanto, em anos como 2021, quando a poupança rendeu apenas 2,94% contra uma inflação de 10,06%, o rendimento real foi negativo, reduzindo o poder de compra dos investidores. Em 2025, com a inflação projetada em torno de 4,78% ao ano, a poupança ainda oferece um ganho real, mas sua rentabilidade é inferior a outras opções de renda fixa.
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