Você sabe quanto custa a sua empresa? Não? Pois entender como avaliar o valor de uma empresa é essencial não só para as operações de compra e venda, mas também para compreender como ela é vista pelo mercado e analisar sua saúde financeira.
O cálculo do preço de um negócio é chamado de valuation. Para chegar a um resultado, podem ser utilizados diversos métodos de avaliação.
Adiantamos que esse processo deve ser realizado por um consultor de M&A qualificado e experiente, que saiba os principais requisitos exigidos pelo mercado e garanta um valor final mais atraente a todos os envolvidos.
Porém, é necessário que investidores e empresários conheçam as principais formas de como calcular o valor de uma empresa para venda e compra. Afinal, todo esse processo precisa ser acompanhado de perto, não é mesmo?
Continue a leitura até o final e conheça os métodos mais comuns de valuation e como calcular valor de empresa para venda.
O que é e para que serve o valuation?
Valuation, em inglês, significa avaliação. Ele é um termo usado para definir o valor de um negócio. Ou seja, por meio de cálculos diversos, o consultor financeiro em fusão e aquisição determina quanto vale uma empresa para ser vendida.
Saber como avaliar o valor de uma empresa tem diversas finalidades, veja algumas delas:
- vender e/ou comprar uma parte ou a totalidade de um negócio;
- para os sócios saberem o valor de seu patrimônio;
- para um investidor entender o quanto pode pagar pela aquisição de um negócio;
- para investidores da bolsa de valores analisarem se vale a pena vender ou comprar uma ação de uma empresa de capital aberto;
- pedidos de empréstimos ou financiamentos.
Como avaliar o valor de uma empresa?
É vital para uma empresa realizar o valuation e encontrar o preço justo pela operação. Mas, para que isso aconteça sem risco e de modo mais assertivo, deve-se calcular de acordo com determinados métodos que são mais confiáveis pelo mercado.
Vamos descobrir quais são eles? Confira 5 formas de como calcular valor de empresa para venda.
1. Fluxo de caixa descontado
Começamos pelo método mais valorizado pelo mercado, principalmente para avaliar pequenos e médios negócios. Mas por que ele é tão reconhecido assim? Pelo fato de que o fluxo de caixa descontado analisa a capacidade de uma empresa de gerar lucro no futuro.
Quanto maior é o potencial de expansão e faturamento, maior será o valor de compra e venda. Afinal, uma empresa que possui projeções financeiras otimistas se torna muito valiosa aos olhos dos investidores.
Nessa metodologia, a projeção de vendas e de faturamento para os próximos anos é feita pelo desconto dos valores atuais do fluxo de caixa da empresa sem considerar as dívidas. Após encontrar esse número, as dívidas são subtraídas do valor total.
Ou seja, no fluxo de caixa descontado, os ativos fixos e as performances de anos anteriores são o ponto de partida para o cálculo de avaliar o valor de uma empresa. Eles são uma base para projetar o futuro e entender quais riscos estão envolvidos e se a rentabilidade mínima do investidor será alcançada.
2. Valor patrimonial
O segundo método que apresentamos é o valor patrimonial, muito utilizado por aqueles que têm pouca ou nenhuma experiência em valuation.
Em suma, ele tem como finalidade usar a avaliação patrimonial de um negócio para determinar o cálculo de seu valor final. Ele analisa todo o patrimônio acumulado com a soma de seus ativos desde a sua fundação.
Pelo fato de avaliar apenas o histórico da organização e não o futuro, essa metodologia não é recomendada. Afinal, o investidor ou comprador quer saber se aquela companhia irá gerar lucros nos próximos anos ou se poderão ter prejuízos, independentemente do que possuem atualmente.
3. Múltiplos de mercado
Para entender como avaliar o valor de uma empresa é importante também compreender o método múltiplos de mercado.
Ele avalia o desempenho econômico e financeiro de um negócio e compara o resultado com outras empresas do mesmo setor. A partir dessa comparação múltipla de mercado, chega-se ao valor final do cálculo do valuation.
Geralmente, essa metodologia é usada para encontrar o preço de uma empresa de capital aberto. Ou seja, que opere na bolsa de valores. Até porque os valores de compra e venda mais divulgados são justamente desse tipo de companhia.
O lado negativo desse método é o fato de que ele não se baseia em mais nenhuma diferencial competitivo. O que pode até prejudicar o cálculo e baixar o valor de venda ou de aporte de investimento.
Como avaliar o valor de uma empresa de modo correto?
Como já falamos no decorrer deste texto, a melhor forma de avaliar o valor de uma empresa e encontrar um preço justo é contratar uma consultoria especializada em M&A.
Até porque o processo de compra e venda de uma empresa costuma durar de seis meses a um ano de negociação. Logo, é essencial que haja um profissional à frente da transação para oferecer mais profissionalismo, confiança e agilidade.
Fonte: Capital Invest, consultoria com quase 20 anos de experiência em assessoramento financeiro em compra, venda e avaliação de empresas.
